As ações da NVIDIA (NASDAQ: NVDA) aumentaram significativamente devido à demanda robusta por seus principais chips de IA, dando à empresa uma participação de mercado comandante superior a 80% no setor de chips de IA.
Preocupações com a arquitetura da GPU de Blackwell
Apesar de sua posição de liderança, a Nvidia enfrenta preocupações dos investidores, pois as ações lutam para ganhar força este ano em meio a incertezas sobre seu próximo Blackwell GPU arquitetura. Inicialmente programado para produção em massa no quarto trimestre de 2024, os relatórios indicaram que Blackwell encontrou uma falha de design. A Nvidia alegou ter corrigido o problema, mas os relatórios subsequentes sugerem que os principais clientes estão adiando seus pedidos devido ao superaquecimento de problemas associados às GPUs Blackwell.
O atraso no lançamento de Blackwell contribuiu para uma revisão significativa na previsão de receita do ano fiscal do ano fiscal de 2025 da Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI), que agora é de US $ 3,75 bilhões inferiores às orientações anteriores. A administração da Super Micro indicou que ainda não recebeu uma alocação para os chips GB200.
Analista KC Rajkumar da Lynx Equity criado Preocupações com relação às afirmações da NVIDIA no The Consumer Electronics Show (CES) no mês passado, onde o CFO afirmou que “tudo está no caminho” e mencionou a colaboração com os parceiros no resfriamento líquido. Rajkumar observou a contradição apresentada pela Super Micro, líder em tecnologia de resfriamento líquido, que relatou uma falta de alocações de GB200, sugerindo possíveis atrasos adicionais nas remessas de Blackwell.
Durante os ganhos do trimestre de junho da Super Micro, a gerência expressou incerteza sobre se Blackwell enviaria no trimestre de dezembro. No trimestre de março, eles ainda não têm visibilidade em relação à disponibilidade do GB200, levando Rajkumar a concluir que a administração da Super Micro parece ter removido Blackwell de suas perspectivas de receita do ano fiscal de 2025, o que apresenta implicações negativas para a Nvidia.
Super Micro Dodges Delistindo: pode recuperar a confiança de Wall Street?
Perspectivas de mercado para Super Micro Computer
No entanto, o consenso em Wall Street permanece predominantemente positivo em relação à Nvidia. Atualmente, as ações têm uma classificação de consenso de compra forte, suportada por 37 recomendações de compra e apenas 3 classificações de retenção. A meta de preço médio é de US $ 178,86, indicando potenciais retornos de 12 meses de 32%.
Em uma mudança impressionante de eventos, o Super Micro prevê US $ 40 bilhões em vendas até o ano fiscal de 2026, superando a estimativa de Wall Street de US $ 30,7 bilhões. Esse alvo ambicioso é impulsionado por uma demanda aumentada por servidores otimizados para AI, particularmente aqueles que utilizam os próximos chips Blackwell B200 da NVIDIA. No entanto, a Super Micro revisou sua meta de receita fiscal de 2025, até US $ 24,3 bilhões, de US $ 28 bilhões, após estimativas perdidas de vendas e lucro em seu último relatório trimestral.
Apesar dos desafios regulatórios, as ações da Super Micro sofreram um aumento de 7,4% recentemente, em meio a uma notas conversíveis de US $ 700 milhões, oferecendo o financiamento de expansão e melhorar sua infraestrutura de IA. A empresa também está abordando o escrutínio regulatório, incluindo um prazo de conformidade da NASDAQ depois de não registrar suas finanças anuais. O Departamento de Justiça e a SEC dos EUA está investigando, embora uma revisão independente não tenha encontrado evidências de má conduta, deixando questões remanescentes sobre governança e transparência.
Crédito da imagem em destaque: Nvidia
