O Google pagará à SpaceX US$ 920 milhões por mês pela capacidade de computação de IA em um acordo estimado em aproximadamente US$ 30 bilhões em 32 meses. Este acordo sugere fortes perspectivas para o negócio de nuvem Azure da Microsoft, de acordo com Stefan Slowinski, analista do BNP Paribas. Ele observa que a procura por infraestruturas de IA está a ultrapassar significativamente a oferta disponível em toda a indústria.
De acordo com os termos divulgados em um documento regulatório de 5 de junho, o Google terá acesso a cerca de 110.000 GPUs Nvidia alojadas em data centers da SpaceX a partir de outubro de 2026, com uma taxa reduzida durante uma fase de aceleração até setembro de 2026. O Google reserva-se o direito de rescindir o contrato se a SpaceX não entregar a capacidade de GPU acordada até 30 de setembro de 2026.
O acordo da SpaceX com o Google segue um contrato separado no valor de US$ 1,25 bilhão por mês com a Anthropic, aumentando a receita recorrente anual total da SpaceX proveniente da computação de IA para aproximadamente US$ 26 bilhões.
O BNP Paribas mantém uma classificação de Compra para a Microsoft, com preço-alvo de US$ 555. Slowinski afirmou que se os preços se fortalecerem durante futuras renovações de contratos, a taxa de crescimento do Azure poderá subir para a faixa percentual de meados dos 40 anos. A receita do Azure cresceu 40% ano a ano no trimestre de março, superando a orientação da Microsoft.
A Microsoft relatou US$ 627 bilhões em obrigações de desempenho comerciais restantes, que refletem receitas futuras contratadas. Slowinski prevê que o crescimento do Azure permanecerá acima de 40% nos próximos trimestres, impulsionado pelo aumento da capacidade da infraestrutura de IA. Ele levantou preocupações sobre possíveis aumentos de preços do Azure devido ao aumento dos custos de memória e CPU, especialmente para contratos relacionados à IA em fase de renovação.
A melhoria do feedback dos utilizadores do Microsoft Copilot apoia a afirmação de Slowinski de que o mercado pode não ter reconhecido totalmente o potencial de crescimento do Azure.
