A Autoridade Bancária Europeia tem finalizado Projeto de Regras para os bancos da União Europeia que mantém criptomoedas em seus balanços, com o objetivo de harmonizar os requisitos de capital para exposições de criptografia em todo o setor bancário da UE. Essas regras exigem significativamente mais capital contra criptomoedas não apoiadas. A EBA pretende essa estrutura para abordar aspectos de implementação e garantir a consistência nos requisitos de capital.
Após a finalização, o esboço dos padrões técnicos regulatórios foi submetido à Comissão Europeia. A Comissão possui um período de três meses para endossar o rascunho sem alterações, alterá-lo ou devolvê-lo para redrafting. Se a Comissão endossou o rascunho, ela passará a uma regulamentação delegada. Este regulamento delegado será posteriormente encaminhado ao Parlamento Europeu e ao Conselho para Revisão. Uma janela de objeção de três meses é alocada para esses corpos, que podem ser estendidos a seis meses, se forem considerados necessários.
A documentação que o acompanha especifica os pesos de risco descreve categorias distintas para ativos digitais. Os ativos digitais classificados no Grupo 2 (subcategorias ‘A’ e ‘B’) recebem um peso geral de risco de 1.250%. O Grupo 2b abrange especificamente “outros” ativos de criptografia, que incluem criptomoedas não apoiadas, como o Bitcoin. O Grupo 2A refere -se a uma subcategoria dentro desses ativos que atende aos critérios de hedge e compensação estabelecidos pelo Banco para assentamentos Internacionais. Separadamente, o Grupo 1b refere-se a tokens referenciados por ativos, que são ativos digitais vinculados a instrumentos financeiros tradicionais; Eles estão sujeitos a um peso de risco de 250%. Esses pesos de risco específicos foram inicialmente introduzidos como componentes integrais do regulamento dos requisitos de capital (CRR III) e entraram em vigor em julho de 2024.
O último rascunho da EBA apresenta elementos técnicos essenciais para o cálculo e agregação de exposições de criptografia. Esses elementos abrangem vários aspectos de modelagem de risco, incluindo risco de crédito, risco de mercado e modelagem de risco de contraparte. A estrutura também estabelece uma separação estrita entre diferentes ativos de criptografia, proibindo a compensação de ativos como Bitcoin e éter um contra o outro para fins de requisitos de capital. Isso garante que cada ativo seja tratado independentemente nos cálculos de capital.
O rascunho entrará em vigor automaticamente dentro de 20 dias após sua publicação no Journal Official da UE, desde que o Parlamento Europeu nem o Conselho suscitassem objeções dentro de seu período de revisão designada. Prevê -se que esses regulamentos afetem diretamente os bancos europeus que atualmente possuem ativos criptográficos em seus balanços. Por exemplo, o banco italiano Intesa Sanpaolo, que adquiriu 1 milhão de euros em bitcoin em janeiro, seria obrigado a manter 12,5 milhões de euros em capital contra essa posição sob a estrutura proposta. Por outro lado, não se espera que a empresa de fintech Revolut seja significativamente afetada por essas mudanças, pois seus serviços de criptografia são gerenciados fora do balance por sua entidade não bancária, Revolut Digital Assets Europe Ltd.
A posição da EBA sobre requisitos rigorosos de capital para ativos de criptografia contrasta com os desenvolvimentos regulatórios observados em outras jurisdições. No final de março, a Corporação Federal de Seguro de Depósitos dos EUA (FDIC) emitiu uma carta confirmando que as instituições sob sua supervisão, incluindo bancos, têm permissão para se envolver em atividades relacionadas a criptografia sem exigir aprovação prévia. Em abril, a Suíça implementou emendas à sua Lei de Tecnologia de Ledger (DLT) distribuída, fornecendo uma estrutura legal clara que permite aos bancos valores mobiliários tokenizados de custódia e oferecer garantias para os emissores do Stablecoin.
Os relatórios também indicam que o presidente dos EUA, Donald Trump, pretende emitir uma ordem executiva direcionando os reguladores bancários a investigar as reivindicações de “debanizar” no setor de criptomoedas e entre os conservadores. O setor bancário dos EUA já está respondendo a esses turnos, com o JPMorgan Chase explorando o fornecimento de empréstimos apoiados por criptografia, indicando uma potencial reavaliação de como os bancos dos EUA abordam ativos criptográficos. As novas regras de capital da UE podem restringir o envolvimento bancário no mercado de ativos digitais em expansão, particularmente à medida que as finanças e tokenização descentralizadas se integrem ainda mais aos serviços financeiros convencionais.
