Os estoques de tecnologia asiática caíram acentuadamente na segunda-feira à medida que a startup de IA chinesa Deepseek despertou preocupações em todo o setor sobre a sustentabilidade do investimento em inteligência artificial e as pressões de preços, desencadeando vendas em ações relacionadas a chips enquanto aumentam alguns gigantes da tecnologia chinesa.
Declas do mercado de líderes de estoques de semicondutores
Os fabricantes de equipamentos japoneses de chips tinham o peso da venda, com a Disco Corp caindo 2,6% e a vantagem de 8,8%. A principal fabricante de chips da China caiu 2,9%, refletindo a fraqueza pré-mercado nas ações da NVIDIA após sinais de negociação dos EUA. O SellOff seguiu o lançamento do Deepseek de seu modelo R1 na semana passada – um concorrente de chatgpt que o capitalista de risco Marc Andreessen chamado “Momento do Sputnik de Ai” em X, referenciando o satélite soviético que desencadeou a corrida espacial.
Tokyo Electron e Fujikura viram vendas concentradas após meses de ganhos acionados pela IA, com a saída elétrica de Furukawa em 11,3%-o pior desempenho da Nikkei 225 do Japão. O fabricante de cabos havia aumentado desde novembro devido à demanda de data center antes da reversão de segunda-feira. Um gerente de fundos de Tóquio vinculou a derrota tecnológica para recalcular as expectativas de hardware da IA: “O mercado estava reajustando à idéia de que os gastos com hardware na IA poderiam ser muito menores que as estimativas atuais”.
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O setor bancário diverge da queda de tecnologia
O índice Topix do Japão subiu 0,2% quando os investidores reagiram ao aumento da taxa de 0,25% do Banco do Japão na semana passada. As ações do Mitsubishi UFJ Financial Group, Sumitomo Mitsui Financial Group e Mizuho Financial Group subiram cerca de 1% nas expectativas de melhores margens de empréstimos. Isso contrastou com o desempenho do Nikkei, destacando os impactos específicos do setor das notícias da IA.
Os preços de Deepseek aumentam a economia da IA
Os analistas de Bernstein revelaram domingo que os modelos de Deepseek prejudicaram o Openai por 20 a 40 vezes sobre preços. A empresa chinesa cobra US $ 0,55 por milhão de tokens por seu modelo de razão em comparação com os US $ 15 do OpenAI pelo uso equivalente de seu modelo O1. Tokens-as unidades básicas que a IA usa para processar o texto, equivalente a cerca de três quartos de uma palavra-tornou-se uma métrica de custo-chave nas operações generativas de IA.
Debate modelo de código aberto vs proprietário
A abordagem de código aberto da Deepseek contrasta fortemente com o sistema fechado da Openai, com Bernstein observando que o desenvolvimento “traz perguntas muito interessantes sobre a viabilidade dos esforços proprietários versus de código aberto”. A lacuna de preços coincide com os downloads da DeepSeek Topping Us App Store antes do ChatGPT, apesar de ser uma startup chinesa relativamente desconhecida até recentemente.
O Mitul Kotecha, do Barclays, destacou a surpresa do mercado nos avanços tecnológicos da China: “O fato de conseguirem alcançar a tecnologia de ponta pegou muitas pessoas de surpresa … isso parece ser o que está impulsionando a mudança de sentimento hoje”. Os comentários nos seguem esforços para restringir o acesso chinês à tecnologia avançada de semicondutores por meio de controles de exportação.
Reações de mercado regional misto
O Índice Seng de Hang Seng de Hong Kong ganhou 0,9%liderado por Tencent (+1,2%) e Alibaba (+0,8%), enquanto o especialista em IA chinês IFlytek subiu 1,75%. A divergência reflete o sucesso doméstico e as perguntas domésticas de Deepseek sobre as necessidades globais de infraestrutura de IA. Os estoques de tecnologia chinesa listados nos EUA mostraram força precoce nas negociações pré-mercado, apesar dos problemas do setor de semicondutores.
Incerteza sobre a duração de venda
Um revendedor em uma grande corretora japonesa observado Sinaliza o mercado conflitante: “É difícil dizer quanto tempo durará a dor … Alguns clientes estão usando as notícias Deepseek como uma desculpa para bloquear lucros em ações que tiveram um bom desempenho desde janeiro”. Os comerciantes aguardam o mercado dos EUA abre para uma direção mais clara, com o desempenho da NVIDIA visto como um Bellwether -chave.
Deepseek afirma que seus modelos competitivos foram desenvolvidos com um “orçamento inicial”, desafiando suposições de que a liderança da IA requer grandes despesas de capital. Essa afirmação ocorre quando as empresas globais de tecnologia comprometeram bilhões a clusters de chips e data centers de IA, com o valor de mercado da NVIDIA superando US $ 3 trilhões no início deste mês.
A rápida ascensão da startup – da obscuridade a topping de gráficos de aplicativos e os mercados globais de sacudir em dias – tem debates intensificados sobre os custos de desenvolvimento da IA. A análise de Bernstein sugere que os preços da Deepseek podem forçar a compactação de margem em toda a indústria, principalmente para empresas que dependem da receita de modelos proprietários.
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