O US Bancorp (NYSE:USB) sofreu um declínio significativo em suas ações, caindo 6,6% após seu Relatório de ganhos do quarto trimestreque não atendeu às expectativas dos investidores. O banco informou que o lucro líquido quase dobrou ano após ano, para US$ 1,67 bilhão, enquanto o lucro ajustado por ação ficou em US$ 1,07.
Ações do US Bancorp caem 6,6% após relatório de lucros do quarto trimestre
Embora as receitas tenham aumentado 3,7% e os rendimentos não provenientes de juros tenham aumentado 8,1%, impulsionados principalmente por ganhos em comissões de gestão fiduciária e de investimento, custos de financiamento mais elevados e uma margem de juros líquida em declínio de 2,71% suscitaram preocupações entre os investidores.
Uma questão importante destacada é o crescimento das despesas. Os custos não decorrentes de juros aumentaram 2,5% em relação ao trimestre anterior, para US$ 4,31 bilhões. Apesar dos esforços do banco para melhorar a eficiência operacional, desafios como imparidades de locação e gastos estratégicos estão a afectar a rentabilidade. A provisão para perdas de crédito também aumentou 9,4% ano a ano, indicando dificuldades contínuas em imóveis comerciais e empréstimos com cartão de crédito.
Apesar da resposta desfavorável do mercado, a administração do US Bancorp permanece optimista. O CEO Andy Cecere enfatizou a forte posição de capital do banco com um índice CET1 de 10,6% e expressou confiança em alcançar “retornos líderes do setor sobre patrimônio líquido tangível”. Ele destacou o crescimento potencial na gestão de patrimônio e nos serviços de pagamento como áreas-chave para ganhos futuros.
O CFO John Stern observou durante a teleconferência que os depósitos médios do banco aumentaram 0,7% em um trimestre vinculado, para US$ 512 bilhões, e mencionou a estabilização na porcentagem de depósitos sem juros. Ele projetou o crescimento da receita total para o ano em curso entre 3% e 5% em comparação com 2024.
Na quinta-feira, as ações do US Bancorp caíram 4% nas negociações intradiárias. O CEO Cecere reconheceu a incerteza existente em torno do ambiente macroeconómico, incluindo a inflação persistente e os desafios regulamentares, ao mesmo tempo que afirmou que o banco geriu eficazmente estas mudanças e executou com sucesso os seus objectivos estratégicos.
Durante uma sessão de perguntas e respostas com analistas, Stern destacou o crescimento sólido nas receitas baseadas em taxas e antecipou um crescimento de meio dígito nesta área no futuro. Ele abordou os obstáculos em setores específicos, incluindo cartões pré-pagos e serviços de numerário, afirmando que se espera que estes desafios diminuam em 2024.
Stern também expressou um sentimento positivo em relação ao impulso contínuo nos pagamentos e nas iniciativas estratégicas, mencionando o forte crescimento na gestão de tesouraria e nos mercados de capitais. Olhando para o futuro, indicou expectativas modestas para o crescimento dos empréstimos e depósitos para todo o ano de 2025.
Um factor oculto que contribui para o declínio das acções pode ser a crescente preocupação dos investidores relativamente à sua exposição a empréstimos imobiliários comerciais (CRE). Embora não seja explicitamente destacada no relatório de lucros, a provisão para perdas de crédito, que aumentou 9,4% em termos anuais, sinaliza uma potencial vulnerabilidade neste sector. Com o aumento das taxas de juro e as crescentes pressões no mercado imobiliário, especialmente em espaços de escritórios, os investidores podem temer futuros incumprimentos nos empréstimos, minando ainda mais a confiança na estabilidade do banco.
Ao discutir iniciativas tecnológicas e digitais, o CEO Cecere observou que a interconectividade da banca e dos pagamentos nunca foi tão crucial. Ele enfatizou a importância de oferecer serviços integrados aprimorados por uma plataforma tecnológica robusta para melhorar a eficiência do capital e focar na geração de taxas.
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Crédito da imagem em destaque: O Bancorp, Inc.
