Os investidores devem prestar muita atenção à Palantir Technologies (PLTR) em 2025, uma vez que as suas ações mostram sinais de desconexão dos seus fundamentos empresariais subjacentes. Após um notável 2024 com um aumento de stock de 356%, grande parte do ganho parece estar ligado ao entusiasmo em torno das suas capacidades de IA, e não ao desempenho real do negócio.
Investidores cautelosos com a desconexão das ações da Palantir com os fundamentos
A Palantir é especializada em software que processa grandes volumes de informações para fornecer insights acionáveis em tempo real. Inicialmente focada em contratos governamentais, a Palantir expandiu-se com sucesso para o setor comercial, impulsionada principalmente pela procura da sua Plataforma de Inteligência Artificial (AIP). Esta plataforma integra IA nas operações dos clientes, aumentando seu apelo além das ferramentas independentes. No terceiro trimestre de 2024, a receita da empresa aumentou 30% ano a ano, para US$ 726 milhões, com a receita comercial nos EUA registrando um aumento impressionante de 54%, para US$ 179 milhões. A base limitada de clientes da Palantir, de 321 clientes comerciais nos EUA, sugere um potencial de crescimento significativo.
Contudo, o custo do software da Palantir é um fator crucial. A receita média anualizada por cliente comercial nos EUA é de aproximadamente 2,23 milhões de dólares, indicando que apenas um número limitado de empresas pode pagar este serviço premium. Alternativas como a subcontratação de projetos de IA para empresas de consultoria ou o desenvolvimento de soluções internas representam uma concorrência adicional, potencialmente limitando o crescimento da Palantir, a menos que introduza uma linha de produtos mais acessível.
A meta de preço das ações de US$ 100 da Palantir pode estar mais próxima do que você pensa
Preocupações com a avaliação
A avaliação das ações da Palantir levantou preocupações entre os analistas. Atualmente, ela é negociada a 378 vezes os lucros e 69 vezes as vendas, contrastando fortemente com a Nvidia, que nunca excedeu 247 vezes os lucros e 46 vezes as vendas, apesar do crescimento significativo das receitas. Se a Palantir mantiver uma taxa de crescimento de receitas de 30% durante os próximos cinco anos e alcançar uma margem de lucro de 30%, ainda assim apenas justificaria a negociação a 60 vezes os lucros – considerados caros pelos padrões da indústria – aos preços actuais das acções. As estimativas dos analistas mostram um crescimento projetado das receitas de apenas 24% para o próximo ano, sugerindo que as avaliações existentes são excessivamente otimistas.
A partir de agora, a capitalização de mercado da Palantir está em US$ 167 bilhões, com uma relação preço/lucro superior a 60, com base no potencial de ganhos futuros de US$ 3 bilhões até 2029. Este número é quase três vezes maior do que o preço futuro do S&P 500. -rácio de lucros de 22. Além disso, o rácio preço/vendas das ações de 68 representa algumas das avaliações mais altas historicamente vistas em na arena das ações em crescimento, aumentando o risco para potenciais investidores.
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Crédito da imagem em destaque: Kerem Gülen/Ideograma
