A Broadcom (AVGO) emergiu como um player líder na indústria de semicondutores, ultrapassando recentemente um valor de mercado de US$ 1 trilhão. A empresa relatou um aumento significativo de 118% no valor de suas ações este ano, em grande parte impulsionado pelos avanços nas tecnologias de inteligência artificial (IA). Esse crescimento pode posicionar a Broadcom para encerrar 2024 com força.
Broadcom supera valor de mercado de US$ 1 trilhão com crescimento de IA
O forte desempenho da Broadcom não atingiu os patamares atualmente vistos com a Nvidia (NVDA), mas uma mudança transformadora no mercado de chips de IA pode reforçar as perspectivas da Broadcom. Durante a teleconferência de resultados do quarto trimestre, o CEO Hock Tan divulgou previsões ambiciosas de receitas para os próximos dois anos, refletindo a dinâmica de mudança no setor de chips de IA. A ascensão de chips especializados, especialmente unidades de processamento eXtreme (XPUs), está alterando o cenário competitivo, desviando a atenção das GPUs de uso geral da Nvidia.
As ações da Broadcom sobem 13%: os investidores do boom da IA não podem ignorar
O aumento da procura por chips beneficiou principalmente a Nvidia nos últimos dois anos, uma vez que continua a ser o fornecedor dominante para empresas que desenvolvem grandes modelos de linguagem (LLMs). As GPUs da Nvidia são essenciais para vários sistemas de IA devido ao seu poder de processamento e eficiência incomparáveis. Até agora, nenhum concorrente produziu com sucesso GPUs que possam rivalizar com o desempenho da Nvidia. No entanto, Tan destacou que a indústria pode estar favorecendo soluções personalizadas de silício, como as XPUs da Broadcom, que atendem mais diretamente a casos de uso específicos e de alto desempenho, especialmente em IA e aprendizado de máquina.
As XPUs, ao contrário das GPUs tradicionais, são especialmente projetadas para lidar com tarefas de computação distintas de maneira eficaz. O relatório do quarto trimestre da Broadcom indica que estes chips especializados podem estar a ganhar impulso em relação aos seus homólogos generalistas, à medida que as empresas começam a favorecer estas soluções personalizadas. As projeções de Tan para os mercados de IA e redes de IA da Broadcom sugerem um potencial de receita de US$ 60 bilhões a US$ 90 bilhões até 2027, um aumento notável em relação à estimativa do ano anterior de US$ 15 bilhões a US$ 20 bilhões.
Tan atribui as fortes perspectivas de IA da Broadcom às suas XPUs personalizadas e soluções de rede de IA, mencionando um número crescente de hiperescaladores que adotam essas inovações. “Hyperscalers específicos iniciaram suas respectivas jornadas para desenvolver seus próprios aceleradores de IA ou XPUs personalizados”, afirmou Tan, apontando para parcerias com grandes entidades de computação em nuvem, como Amazon Web Services, Google Cloud e Microsoft Azure. Ele também observou que a Broadcom está atualmente trabalhando com dois hiperscaladores adicionais para desenvolver AI XPUs de próxima geração.
Esses desenvolvimentos levantam questões sobre a posição de mercado da Nvidia em meio à ascensão da Broadcom. Um relatório de julho de 2024 da All About Industries examinou as implicações de tais mudanças, observando que tanto os chips de silício personalizados, como XPUs e Circuitos Integrados de Aplicação Específica (ASICs), têm funções apropriadas dentro do ecossistema. Apesar das preocupações relativas ao domínio da Nvidia, os especialistas da indústria indicam que tanto as XPUs como as GPUs poderão encontrar o seu lugar num mercado diversificado.
Ophir Gottlieb, CEO da Capital Market Laboratories, comentou sobre a relação complementar entre os dois tipos de chips. “Acho que um tipo reforça a demanda pelo outro, e é uma espécie de ciclo de reforço”, disse ele ao A rua. Ele enfatizou como as empresas que operam plataformas de IA em seu software proprietário muitas vezes se beneficiam da construção de chips projetados para funcionar especificamente com esses sistemas. “Quando você tem uma camada de software personalizada, você constrói os chips especificamente para funcionar com esse software. E é por isso que é mais eficaz, é mais eficiente”, explicou Gottlieb.
O recente relatório de ganhos do quarto trimestre da Broadcom reflete seu sucesso na captura de cargas de trabalho específicas do hiperescalador com seu silício personalizado. As ações da empresa subiram 11% após os impressionantes resultados de lucros, elevando o seu aumento anual para 126%. Agora com preço de US$ 250, a Broadcom contrasta com os ganhos da Nvidia de mais de 165% este ano, com o valor de mercado da Nvidia atingindo aproximadamente US$ 3,2 trilhões. O crescimento da Broadcom também pode ser atribuído a um aumento dramático nas receitas relacionadas com IA, que supostamente aumentaram 220%, para 12,2 mil milhões de dólares.
A rentabilidade é ainda reforçada pelos recentes ajustes de preços-alvo por parte dos analistas de Wall Street. O Goldman Sachs elevou sua meta de 12 meses para as ações da Broadcom de US$ 190 para US$ 240, enquanto o Barclays e o Truist também revisaram suas expectativas para cima. Esses analistas destacam a eficácia da gestão da Broadcom e suas aquisições estratégicas, particularmente a aquisição da VMware por US$ 61 bilhões concluída em 2023.
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Crédito da imagem em destaque: Broadcom
