A MicroStrategy Inc. relatou um declínio em suas ações de 8% após a empresa divulgado sua compra de US$ 209 milhões em Bitcoin, marcando a oitava semana consecutiva de aquisições. Esta transação foi realizada entre 23 e 29 de dezembro de 2024, como parte da estratégia da empresa para expandir suas participações em Bitcoin.
As ações da MicroStrategy caem 8% após compra de Bitcoin por US$ 209 milhões
A empresa adquiriu 2.138 bitcoins a um preço médio de aproximadamente US$ 97.837 por moeda, totalizando suas compras de Bitcoin em cerca de 446.400 moedas no total. Aos preços atuais do Bitcoin, isso se traduz em um valor de aproximadamente US$ 41,1 bilhões. Para financiar esta última aquisição, a MicroStrategy vendeu 592.987 ações por cerca de US$ 209 milhões. Após o anúncio, as ações da MicroStrategy caíram de US$ 318,89 para US$ 302,09 logo após a abertura do mercado, com um declínio adicional observado nas negociações após o expediente.
A aposta de US$ 3 trilhões em Bitcoin da MicroStrategy poderia impulsionar ainda mais suas ações?
Antes desta compra, a MicroStrategy havia divulgado uma venda de ações no valor de US$ 561 milhões, que foi usada para adquirir 5.262 bitcoins a um preço médio de US$ 106.662. A empresa financiou seu acúmulo de Bitcoin por meio de vendas consecutivas de ações nas últimas oito semanas, totalizando US$ 1,22 bilhão arrecadados com vendas de ações desde o final de outubro. A mudança da MicroStrategy para o Bitcoin como seu principal ativo de reserva do tesouro remodelou significativamente a sua capitalização de mercado, ultrapassando agora os 80 mil milhões de dólares.
A empresa está a operar sob um “plano 21/21”, com o objectivo de angariar 21 mil milhões de dólares tanto através da venda de acções como de títulos de rendimento fixo. Em 29 de dezembro, restavam aproximadamente US$ 6,88 bilhões para emissão e venda sob este plano. Esta estratégia depende da expectativa de aumento da adoção institucional do Bitcoin, apesar da volatilidade inerente à criptomoeda.
A postura otimista da MicroStrategy em relação ao Bitcoin resultou num notável aumento de ações de mais de 360% este ano, superando significativamente o próprio Bitcoin. A estratégia da empresa suscita preocupações entre os analistas relativamente à extensa alavancagem envolvida e às implicações do aumento dramático das suas ações autorizadas, de 330 milhões para um potencial de 10,33 mil milhões. Analistas como Felix Hartmann, da Hartmann Capital, alertaram para uma situação precária, sugerindo que, embora a MicroStrategy possa potencialmente ver uma capitalização de mercado entre as cinco principais, também corre o risco de uma desaceleração.
Além disso, a posição da MicroStrategy atraiu o interesse de fundos de cobertura envolvidos em estratégias de arbitragem convertíveis. A empresa busca aprovação para aumentar suas ações autorizadas para apoiar efetivamente sua campanha de capital. Esta aprovação é crucial para sustentar os seus ambiciosos planos de crescimento, que prevêem uma acumulação agressiva de ativos Bitcoin nos próximos anos.
Esta semana marcou um momento notável para a MicroStrategy, uma vez que foi incluída no índice Nasdaq-100, colocando-a entre as 100 maiores ações por capitalização de mercado. Os esforços contínuos da empresa para alavancar o alto preço de suas ações para adquirir mais Bitcoin ilustram sua posição única no mercado, com muitos vendo-a como um proxy para investimento em criptomoeda.
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