Netflix, Inc. acordado para adquirir a Warner Bros., incluindo seus estúdios de cinema e televisão e HBO Max, da Warner Bros. A Netflix planeja integrar a Warner Bros. operações existentes e espera que a transação seja concluída 12 a 18 meses após a separação planejada da divisão Global Networks do WBD, Discovery Global, no terceiro trimestre de 2026. A aquisição visa combinar os recursos de streaming da Netflix com os da Warner Bros. extensa biblioteca de conteúdo. Isso inclui franquias populares como “The Big Bang Theory”, “Os Sopranos”, “Game of Thrones”, “O Mágico de Oz” e o Universo DC. “Nossa missão sempre foi entreter o mundo”, disse Ted Sarandos, co-CEO da Netflix. “Ao combinar a Warner Bros.’ incrível biblioteca de programas e filmes – desde clássicos atemporais como Casablanca e Citizen Kane até favoritos modernos como Harry Potter e Friends – com nossos títulos que definem a cultura como Stranger Things, KPop Demon Hunters e Squid Game, seremos capazes de fazer isso ainda melhor. Juntos, podemos oferecer ao público mais daquilo que ele ama e ajudar a definir o próximo século da narrativa”. O co-CEO Greg Peters afirmou que a aquisição melhorará a oferta da Netflix e acelerará seus negócios por décadas. David Zaslav, presidente e CEO da Warner Bros. Discovery, enfatizou a combinação de duas grandes empresas de narrativa. A Netflix espera manter a Warner Bros. operações atuais, incluindo lançamentos de filmes nos cinemas, e se beneficiam da adição da HBO e HBO Max às suas ofertas de conteúdo. A empresa prevê alcançar US$ 2 a 3 bilhões em economias de custos anuais até o terceiro ano e espera que a transação aumente os lucros por ação GAAP no segundo ano. Segundo os termos do acordo, os acionistas do WBD receberão US$ 23,25 em dinheiro e US$ 4,50 em ações ordinárias da Netflix para cada ação do WBD. O componente de ações do negócio inclui um mecanismo de colarinho:
- Faixa VWAP: Se o preço médio ponderado por volume (VWAP) de 15 dias da Netflix cair entre US$ 97,91 e US$ 119,67 (medido três dias de negociação antes do fechamento), os acionistas do WBD receberão ações da Netflix avaliadas em US$ 4,50 por ação.
- VWAP abaixo da faixa: Se o VWAP for inferior a US$ 97,91, os acionistas do WBD receberão 0,0460 ações da Netflix para cada ação do WBD.
- VWAP acima da faixa: Se o VWAP estiver acima de US$ 119,67, os acionistas do WBD receberão 0,0376 ações da Netflix para cada ação do WBD.
A divisão Global Networks da WBD, Discovery Global, se tornará uma empresa separada de capital aberto no terceiro trimestre de 2026, antes do fechamento da aquisição da Netflix. Esta nova entidade incluirá marcas como CNN, TNT Sports nos EUA, Discovery, canais abertos em toda a Europa e produtos digitais como Discovery+ e Bleacher Report. Os conselhos de administração da Netflix e do WBD aprovaram por unanimidade a transação. A aquisição depende de aprovações regulatórias, aprovação dos acionistas do WBD e outras condições padrão de fechamento. Moelis & Company LLC assessorou financeiramente a Netflix, com Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP fornecendo consultoria jurídica. Wells Fargo, BNP e HSBC estão fornecendo financiamento de dívida comprometida. Allen & Company, JP Morgan e Evercore são consultores financeiros do WBD, com Wachtell Lipton, Rosen & Katz e Debevoise & Plimpton LLP atuando como consultores jurídicos.
