As ações da Palantir Technologies (PLTR) caíram depois que o secretário de Defesa Pete Hegseth exigiu uma redução de 8% no orçamento do Pentágono, totalizando aproximadamente US $ 50 bilhões do seu orçamento de US $ 850 bilhões. A Casa Branca planeja continuar esse corte anual do orçamento para os próximos cinco anos, crescendo preocupações para Palantir, pois o governo constituiu quase 42% de sua receita total em 2024, principalmente do Departamento de Defesa (DOD) e ramos militares.
As ações de Palantir diminuem em meio a cortes no orçamento do Pentágono e mudanças regulatórias
O CEO Alex Karp iniciou um novo plano de regra 10b5-1, permitindo que ele e outros insiders vendam ações sob parâmetros específicos para cumprir com os regulamentos de negociação privilegiada. O plano anterior de Karp permitiu que ele venda 37,6 milhões de ações por quase US $ 1,5 bilhão. Sob o novo plano, ele pode vender cerca de 10 milhões de ações até meados de setembro, já tendo cancelado seu antigo plano, apesar de ainda ter a capacidade de vender aproximadamente 11 milhões de ações sob ele.
Os cortes do orçamento planejados têm como alvo os chamados programas “acordados” focados nas mudanças climáticas e na burocracia, redirecionando fundos para a segurança nas fronteiras, os drones e o sistema de defesa de mísseis da cúpula de ferro. Essa mudança levanta questões sobre o potencial de crescimento nos negócios da Palantir, pois uma redução anual de 8% pode restringir a disponibilidade de financiamento para outros projetos.
Apesar das pressões orçamentárias, há um argumento de que as soluções de inteligência artificial (AI) da Palantir podem aumentar a eficiência e, assim, garantir mais financiamento a longo prazo. Historicamente, Palantir experimentou um crescimento volátil do governo, chegando a 47% em 2021, caindo para 14% em 2023 e recuperando para 30% em 2024, com um momento significativo no trimestre.
Em 19 de fevereiro de 2025, a Palantir anunciou uma parceria estratégica com o Saur Group, líder em distribuição de água e serviços ambientais, para aprimorar o gerenciamento de contratos usando as capacidades generativas de IA da Palantir Foundry. Este acordo de vários anos visa transformar o gerenciamento complexo de contratos, potencialmente abrindo novos fluxos de receita. Dado o foco da Palantir na IA, essa parceria pode fortalecer a confiança dos investidores em seu crescimento comercial, especialmente em setores não governamentais.
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Durante um CNBC Entrevista, o CEO Alex Karp fez comentários de apoio sobre Elon Musk, levando à especulação de possíveis colaborações (comentários pró-Musk de Karp). Isso resultou nas ações da Palantir atingindo uma nova alta de 52 semanas de US $ 125 durante as negociações intradiárias, com um aumento de 4,6% naquele dia, refletindo o otimismo do mercado e o entusiasmo dos investidores de varejo.
Plano de venda de ações do CEO: mais tarde em 19 de fevereiro de 2025, um documento regulatório revelou que Karp adotou um plano de negociação da Regra 10b5-1 para vender quase 10 milhões venda, frequentemente interpretada como falta de confiança, causando preocupação entre os investidores. Notavelmente, Karp cancelou um plano maior anterior, que pode mitigar alguma percepção negativa, mas o mercado reagiu mal, contribuindo para uma queda nas negociações após o horário comercial.
Relatórios de corte orçamentário do Pentágono: Simultaneamente, em 19 de fevereiro de 2025, o Washington Post informou que o secretário de Defesa Pete Hegseth ordenou planos para 8% de cortes no orçamento anual ao longo de cinco anos, impactando o orçamento de defesa atualmente em US $ 850 bilhões (relatório de cortes no orçamento do Pentágono). Dada a dependência da Palantir em contratos governamentais (quase 60% da receita), essa notícia representou um risco para os ganhos futuros, pressionando ainda mais o preço das ações.
Palantir também ganhou força no setor comercial, com crescimento de receita de 54% em 2024, incluindo um aumento notável de 64% no quarto trimestre. A evolução da empresa de um fornecedor de análise de dados para um sistema operacional de IA atraiu vários clientes comerciais, embora muitos ainda estejam na fase de prova de conceito para a implementação da IA.
A avaliação da Palantir continua sendo uma preocupação, com as ações atualmente sendo negociadas a um múltiplo a termo de preço a venda (P/S) de 62 com base nas previsões de receita de analistas de 2025. Esse número é significativamente maior que a relação P/S de pico de cerca de 20 vezes no setor de software como serviço (SaaS) durante anos de mais de 30% de crescimento médio de receita. Embora a Palantir tenha previsto o crescimento da receita de 31% para 2025, sustentar o crescimento de seu cliente principal do governo é fundamental para justificar a avaliação atual das ações.
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Crédito da imagem em destaque: Palantir
