Um grupo de bancos liderados por Morgan Stanley vendeu US $ 5,5 bilhões em dívidas associadas à plataforma de mídia social de Elon Musk, X, anteriormente conhecida como Twitter, após um aumento inesperado na demanda de investidores. O plano original era vender aproximadamente US $ 3 bilhões no empréstimo, mas o aumento dos juros permitidos para que a dívida adicional fosse vendida.
Morgan Stanley lidera US $ 5,5 bilhões para venda de dívidas para o X de Musk
O valor total vendido marca um marco significativo na redução da exposição ao balanço dos bancos do financiamento da aquisição. A dívida custou 97 centavos de dólar, o que é um desconto menor do que o esperado inicialmente e ajuda a garantir que os bancos evitem perdas nesse componente-chave dos empréstimos relacionados ao X. Anteriormente, uma parte de US $ 1 bilhão do empréstimo a prazo havia sido vendida como uma medida preliminar para avaliar o apetite dos investidores.
Após a venda, partes da dívida foram negociadas a 98 a 99 centavos por dólar. O empréstimo amadurece em 2029 e inclui uma margem de 6,5 pontos percentuais em relação à taxa de financiamento garantida durante a noite, refletindo o risco associado da dívida. Um porta -voz do Morgan Stanley se recusou a comentar e X não respondeu imediatamente aos pedidos de comentários.
Os bancos enfrentaram coletivamente US $ 13 bilhões em dívidas que foram adicionadas ao balanço de X como parte da proposta inesperada de Musk para levar a plataforma privada em 2022. Ao vender essa dívida logo após a aquisição ser prática padrão, os juros dos investidores diminuíram à medida que as mudanças operacionais de almíscar levaram a significativas demissões e um declínio acentuado na receita.
A confiança dos investidores se recuperou, em parte devido à proximidade de Musk com o ex -presidente Donald Trump e as implicações políticas desse relacionamento. Musk aproveitou sua propriedade de X para defender a reintegração de Trump e se tornou um consultor notável do ex -presidente. Essa conexão gerou interesse renovado dos anunciantes retornando lentamente à plataforma.
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Durante discussões recentes, os profissionais bancários destacaram a participação de X na startup de inteligência artificial de Musk xai como um ativo em potencial que poderia melhorar o valor para os credores. Quando a aquisição foi concluída, os bancos se encontraram responsáveis por três parcelas de dívida, incluindo um empréstimo a prazo de US $ 6,5 bilhões destinado à revenda aos investidores, bem como outros títulos de lixo garantidos e não garantidos, que permanecem desafiadores para vender pelo valor nominal.
Desde 2022, os bancos envolvidos acumularam aproximadamente US $ 3 bilhões em receita de juros da dívida X, de acordo com a Bloomberg. Para estimular mais o interesse dos investidores, o Morgan Stanley divulgou novos dados financeiros para X e orquestrou uma reunião com os principais executivos da empresa.
O Wall Street Journal relataram que a venda de US $ 5,5 bilhões excedeu as estimativas iniciais estabeleceu uma venda de US $ 3 bilhões a 95 centavos por dólar, com as dívidas de taxa flutuante agora carregando uma taxa de juros perto de 11%. Os anunciantes estão começando a recuperar a confiança, com grandes empresas como a Amazon aumentando seus gastos na plataforma. A Apple também reabriu discussões sobre a publicidade em potencial depois de obter seu orçamento inicialmente.
Uma apresentação recente do Morgan Stanley Bankers e a CEO da X, Linda Yaccarino, apresentou melhorias financeiras. De acordo com as projeções atualizadas, X antecipa os ganhos ajustados antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) de aproximadamente US $ 1,2 bilhão em 2024, incluindo um EBITDA estimado em US $ 400 milhões em US $ 710 milhões em receita para o trimestre final do ano.
Musk expressou sentimentos mistos sobre o desempenho da empresa em um email para a equipe, admitindo desafios como crescimento estagnado do usuário e números de receita inexpressivos, reconhecendo a crescente influência da plataforma. A futura trajetória financeira de X permanece sob escrutínio em meio a sinais mistos do setor de publicidade e ajustes operacionais em andamento.
Enquanto isso, os bancos envolvidos agora descarregaram efetivamente US $ 5,5 bilhões da dívida vinculada à aquisição de X pela Musk, mas ainda mantêm US $ 6 bilhões em dívidas vistas como mais arriscadas do que os empréstimos vendidos recentemente. A transação bem-sucedida representa uma grande mudança de interesse entre os investidores na pós-aquisição da Musk.
Crédito da imagem em destaque: Kerem Gülen/Midjourney
