A Microsoft deve relatar seus ganhos no segundo trimestre na quarta-feira, com os investidores assistindo de perto como a empresa aborda preocupações com os gastos e a concorrência da IA da Deepseek da China. O surgimento do modelo de IA de baixo custo da Deepseek levantou questões sobre se as altas despesas de capital na infraestrutura de IA, incluindo o investimento pesado da Microsoft nas GPUs, permanecem justificadas.
Ai gastando em foco
DeepseekO modelo S R1 mudou a conversa em torno dos custos de IA, demonstrando que sistemas de IA poderosos podem ser treinados por uma fração do custo anteriormente assumido. Isso provocou temores de que as principais empresas de tecnologia como Microsoft, Google e startups apoiadas pelo OpenAI podem precisar repensar suas estratégias de gastos.
Apesar dessas preocupações, os analistas sugerem que os custos mais baixos de infraestrutura de IA poderiam, em última análise, beneficiar a Microsoft. “Como a Microsoft está focada em copilotes (aplicativos da Gen AI) e em inferência, qualquer diminuição no custo de construção de modelos ou usando modelos provavelmente é positiva”, escreveu o analista de Bernstein, Mark Moerdler, de acordo com Marketwatch. Custos mais baixos podem melhorar as margens do produto da AI da Microsoft, potencialmente impulsionando a adoção mais ampla.
O CEO da Microsoft, Satya Nadella, já respondeu à ascensão da Deepseek, afirmando que grandes modelos de idiomas acabarão se tornando uma mercadoria. Os analistas esperam que ele reforce essa visão durante a chamada de ganhos, enfatizando que a estratégia de crescimento da IA da Microsoft não depende apenas do treinamento de modelos maciços, mas também da implantação de serviços orientados pela IA através do Azure.
Negócios em nuvem da Microsoft e investimentos de IA
Divisão em nuvem da Microsoft, particularmente Azurepermanece central para suas ambições de IA. Os analistas prevêem que a receita do Azure cresceu 32% no último trimestre, com expectativas de crescimento de 33,4% no próximo trimestre. Enquanto ainda se expande, o crescimento em nuvem da Microsoft ficou para trás dos concorrentes, com os Serviços da Web da Amazon e o Google Cloud postando uma aceleração mais forte nos últimos meses.
Um desenvolvimento importante é o relacionamento em evolução da Microsoft com o OpenAI. Anteriormente, o OpenAI usava exclusivamente o Azure Cloud da Microsoft para suas necessidades de treinamento e implantação. No entanto, a Microsoft anunciou recentemente que o OpenAI agora terá que solicitar capacidade de computação adicional, em vez de ter acesso irrestrito. Embora essa mudança possa melhorar a eficiência de capital da Microsoft, ela também pode mudar algumas cargas de trabalho da IA do Azure.
Sentimento do investidor e o caminho a seguir
O desempenho das ações da Microsoft tem sido relativamente fraco em comparação com outros gigantes da tecnologia. Embora a Amazon e o Google tenham aumentado 44% e 26% no ano passado, a Microsoft ganhou apenas 8%, tornando -o o pior desempenho entre as principais empresas de tecnologia.
No entanto, alguns analistas veem uma oportunidade para um “mini comércio de vingança”. Materne Kirk do Evercore ISI acredita As ações da Microsoft podem se recuperar à medida que as vendas de IA aumentam, a adoção de copilot melhora e os moderes de despesas de capital, levando a um fluxo de caixa mais forte.
Além da IA, a Microsoft também está pressionando os PCs movidos a IA sob sua iniciativa Copilot+ PC, com o objetivo de integrar as funcionalidades da IA diretamente no hardware do consumidor. No entanto, a demanda do mercado por PCs orientados a IA permanece incerta, pois os consumidores continuam a priorizar as melhorias tradicionais de desempenho em relação aos recursos da IA.
Com seu relatório de ganhos, a Microsoft terá que convencer os investidores de que sua estratégia de IA é sustentável, de que seus negócios em nuvem permanecem competitivos e que seus investimentos em infraestrutura produzirão retornos a longo prazo. A ascensão de Deepseek pode ter levantado dúvidas, mas a capacidade de se adaptar da Microsoft será o teste real.
Crédito da imagem em destaque: Narrador recatado/Unsplash
