Em janeiro de 2024, vários ações de inteligência artificial mostram-se promissores à medida que a tecnologia continua a evoluir. Nvidia, Microsoft, Salesforce, Meta e Amazon são os principais intervenientes que deverão beneficiar significativamente dos avanços na infraestrutura e nas aplicações de IA.
O reinado da Nvidia na infraestrutura de IA
A Nvidia (NVDA -3,00%) demonstrou um sucesso notável no setor de IA, com sua receita crescendo 125% no ano fiscal de 2024. As projeções indicam que sua receita mais que dobrará no ano fiscal de 2025. As unidades de processamento gráfico (GPUs) da empresa são cruciais para o desenvolvimento de infraestrutura de IA, permitindo o processamento rápido, essencial para o treinamento de grandes modelos de linguagem e inferência de IA. A Nvidia conquistou 90% do mercado de GPU, principalmente devido à sua plataforma de software CUDA, que simplifica a programação de seus chips para diversas tarefas de IA.
Os gastos com infraestrutura de IA continuam a aumentar, à medida que grandes modelos linguísticos exigem um poder computacional substancial para treinamento. O maior cliente da Nvidia, a Microsoft (MSFT -1,32%), anunciou planos de investir aproximadamente US$ 80 bilhões neste ano em data centers de IA, com cerca de metade desse orçamento direcionado para servidores GPU. Dado o capex do ano fiscal anterior da Microsoft de US$ 44,5 bilhões, são esperadas despesas de capital crescentes de outros clientes importantes, garantindo o crescimento contínuo para a Nvidia. As ações são negociadas a um rácio preço/lucro futuro (P/E) de cerca de 31,5 e um rácio preço/lucro/crescimento (PEG) de 0,98, indicando que pode estar subvalorizado.
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Expansão da Microsoft em serviços de IA
A Microsoft está a investir significativamente em infraestruturas de IA, particularmente através da sua unidade de computação em nuvem Azure, que registou um crescimento de receitas de 33% no último trimestre. A utilização dos serviços Azure OpenAI duplicou nos últimos seis meses, alimentando a procura por serviços de dados e análise. Embora a trajetória de crescimento do Azure seja forte, as autoridades prevêem que as receitas irão acelerar na segunda metade do seu ano fiscal, à medida que nova capacidade se torna disponível a partir de gastos de investimento anteriores. A Microsoft também está expandindo sua rede de data centers em todo o mundo para atender à crescente demanda.
Além disso, a Microsoft prevê um crescimento substancial nas suas ofertas de software de IA, particularmente através dos copilotos de IA integrados no seu conjunto de produtividade Microsoft 365. Esses copilotos, com preço de US$ 30 por mês para uso empresarial, auxiliam em diversas tarefas, incluindo gerenciamento de e-mail e criação de apresentações usando comandos de linguagem natural. As ações da Microsoft estão razoavelmente avaliadas, sendo negociadas a um P/E de 32,5 com base nas estimativas do ano fiscal atual.
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A jornada do Salesforce rumo à IA de agente
Salesforce (CRM -2,77%) pretende liderar em IA de agência, a próxima evolução além da IA generativa. Sua plataforma recém-lançada, Agentforce, permite aos usuários personalizar agentes para diversas aplicações, incluindo vendas e atendimento ao cliente. Desde a sua introdução, a adoção aumentou rapidamente, com a empresa relatando o encerramento de mais de 1.000 equipes que usavam a plataforma poucas semanas após o lançamento. A Salesforce projeta implantar 1 bilhão de agentes Agentforce AI até o final do ano fiscal de 2026, com a plataforma operando em um modelo de consumo ao preço de US$ 2 por conversa. As ações são atualmente negociadas a 29 vezes os lucros fiscais de 2026, apresentando um índice PEG de 0,8, refletindo o seu valor potencial.
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A vantagem da computação em nuvem da Amazon alimentada por IA
A Amazon (NASDAQ: AMZN) deverá estar entre os maiores vencedores da IA, já que sua plataforma de computação em nuvem, Amazon Web Services (AWS), mantém sua posição como líder global – comandando cerca de 31% do mercado. Com um número crescente de empresas optando por alugar poder computacional em vez de construir seus próprios sistemas, a AWS está perfeitamente posicionada para se beneficiar do papel crescente da IA no software moderno. De acordo com a Goldman Sachs, os ventos favoráveis da IA poderiam elevar o mercado global de nuvem – avaliado em cerca de US$ 500 bilhões em 2023 – para surpreendentes US$ 2 trilhões até 2030. Essa evolução não apenas reforça a posição dominante da AWS no mercado, mas também sustenta a vantagem estratégica da Amazon em IA baseada em nuvem. inovação.
Além da AWS, as diversas operações comerciais da Amazon solidificam ainda mais suas perspectivas de crescimento. Como empresa líder de comércio eletrônico nos EUA e força por trás do robusto serviço de assinatura Prime, a Amazon é bem diversificada. Os analistas esperam que os resultados financeiros da empresa cresçam aproximadamente 22% ao ano durante os próximos três a cinco anos. Apesar das ações serem negociadas perto de máximos históricos, o atual rácio preço/lucro (P/E) futuro de 37 sugere que há amplo espaço para expansão contínua à medida que a IA acelera o ritmo de adoção da nuvem.
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Os investimentos agressivos em IA da Meta podem começar a dar frutos
Meta Platforms (NASDAQ: META), o titã da publicidade digital por trás do Facebook, Instagram, WhatsApp e Threads, está fazendo movimentos ousados em inteligência artificial e realidade virtual. Sob a liderança do CEO Mark Zuckerberg – um defensor de longa data da IA – a Meta está canalizando capital significativo para a sua divisão Reality Labs, construindo a capacidade de data center necessária para liderar no espaço da IA. No último trimestre, as despesas de capital globais da Meta ultrapassaram os 9 mil milhões de dólares, com a Reality Labs a incorrer num prejuízo operacional de 4,4 mil milhões de dólares. Apesar destes investimentos avultados, Zuckerberg está empenhado numa visão de longo prazo, reconhecendo que um retorno significativo destas iniciativas de IA poderá demorar até 2030.
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Mesmo que a Meta aposte no futuro da IA, o seu negócio principal permanece excepcionalmente forte. A empresa continua a gerar anualmente dezenas de milhares de milhões de dólares em fluxo de caixa livre através do seu vasto ecossistema de publicidade digital, servindo 3,29 mil milhões de utilizadores ativos diariamente. Analistas de mercado projetam que os lucros da Meta cresçam quase 18% ao ano durante os próximos três a cinco anos. Com um preço de apenas 25 vezes os lucros futuros, o Meta não só oferece um sólido desempenho atual, mas também a potencial vantagem da IA generativa pioneira – um segmento que poderá valer mais de um bilião de dólares nos próximos anos.
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