Advanced Micro Devices (AMD) anunciou uma linha ampliada de processadores projetados para computadores pessoais habilitados para IA, voltados para consumidores e usuários comerciais, durante um evento de pré-visualização na CES 2025, realizado na segunda-feira.
AMD expande linha de processadores AI: perspectivas de estoque variam entre analistas
Após um ano desafiador, as ações da AMD caíram 18% em 2024, encerrando o ano em US$ 120,79. No entanto, na sexta-feira, as ações da AMD subiram 3,9%, fechando a US$ 125,37. A Rosenblatt Securities nomeou as ações da AMD como uma de suas oito “melhores ideias” para o primeiro semestre de 2025, com o analista Hans Mosesmann classificando-as como uma compra e estabelecendo um preço-alvo de US$ 250, prevendo que a AMD ganhará participação de mercado em CPUs da Intel (INTC ) e GPUs da Nvidia (NVDA), de acordo com Investidores.com. A empresa também deverá se beneficiar de uma recuperação de semicondutores em chips não-IA no final de 2025, de acordo com a nota do cliente de Mosesmann de 23 de dezembro.
Por outro lado, a analista da Bernstein, Stacy Rasgon, reafirmou uma classificação de desempenho de mercado para as ações da AMD, projetando um preço-alvo de US$ 150 e expressando uma preferência por permanecer à margem da AMD.
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Posição de mercado e desempenho financeiro da AMD
A AMD fez progressos significativos na indústria de semicondutores, competindo vigorosamente com a Intel e a NVIDIA. Seu portfólio de produtos abrange quatro segmentos principais: Data Center, Cliente (PCs), Embedded e Gaming, com uma capitalização de mercado atual de US$ 210,58 bilhões e receita anual de US$ 24,3 bilhões. As aquisições estratégicas da empresa, incluindo a compra da ZT Systems por US$ 4,9 bilhões em agosto de 2024, visam aprimorar suas capacidades de infraestrutura de IA para clientes de hiperescala.
Mergulhando na saúde financeira, a AMD reportou uma procura robusta tanto nos seus centros de dados como nos mercados de PC, mantendo um rácio atual de 2,5, indicando uma liquidez sólida. Os analistas prevêem lucro por ação (EPS) de US$ 3,46 para o atual ano fiscal e US$ 5,34 para o próximo, refletindo o crescimento previsto da lucratividade impulsionado pelo forte desempenho em segmentos-chave e iniciativas estratégicas em andamento em IA.
Nos mercados de IA e data center, a linha de produtos aMI300 da AMD, com aceleradores GPU de alto desempenho, deverá gerar mais de US$ 5 bilhões em receita em 2024, revisada para cima em relação às estimativas anteriores de US$ 4,5 bilhões. Espera-se que o mercado de aceleradores de IA atinja US$ 500 bilhões até 2028, com analistas sugerindo que a AMD poderia capturar uma participação de meio dígito.
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Embora o foco da AMD em IA esteja abrindo caminho para o crescimento, a empresa continua a ter um bom desempenho nos mercados tradicionais de clientes e jogos. Há sinais de resiliência no mercado de PCs, onde os dispositivos habilitados para IA podem levar a ciclos de atualização mais longos e a maiores perspectivas de crescimento. O roteiro tecnológico da AMD está aprimorando sua posição competitiva em vários segmentos.
No entanto, a AMD enfrenta desafios, especialmente no competitivo mercado de GPUs de IA, onde enfrenta players estabelecidos como a NVIDIA. Os riscos de integração decorrentes da aquisição da ZT Systems incluem potenciais conflitos culturais, obstáculos na fusão de tecnologias e escrutínio regulatório.
Apesar das dificuldades anteriores, alguns analistas expressam otimismo em relação às perspectivas da AMD. Com uma classificação consensual de compra forte apoiada por 24 recomendações de compra e 8 de manutenção, o preço-alvo médio de 12 meses dos analistas é de US$ 184,37, implicando ganhos potenciais de quase 42% para o próximo ano.
Os aceleradores MI300 parecem promissores, e o crescimento impulsionado pela IA pode ser uma virada de jogo se a AMD conquistar uma fatia do mercado de aceleradores de IA de US$ 500 bilhões. A meta de US$ 250 de Rosenblatt é ousada, mas depende da AMD roubar participação da Intel e da Nvidia – é mais fácil falar do que fazer.
Por outro lado, a cautelosa meta de US$ 150 de Bernstein reflete a difícil batalha da AMD em GPUs e os riscos potenciais da aquisição da ZT Systems. Com as ações subindo 3,9%, mas caindo 18% em 2024, este ano é de vida ou morte para a AMD. Observe de perto a execução da IA.
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