Os investidores que procuram rendimentos de dividendos mais elevados em 2025 podem considerar fundos de investimento imobiliário (REITs), que são legalmente obrigados a pagar dividendos. Alguns REIT selecionados rendem 10% ou mais, superando significativamente a média atual de 3% para o setor imobiliário, conforme representado pelo Real Estate Select Sector SPDR (XLRE).
REITs de alto rendimento para explorar dividendos em 2025
O rendimento médio entre um grupo escolhido de sete REITs é de 12,4%, o que é mais de quatro vezes a média do setor. Este nível de rendimento poderia potencialmente permitir que os investidores se retirassem apenas com base nos dividendos. No entanto, os REIT enfrentam desafios em 2025. As três reduções das taxas de juro da Reserva Federal em 2024 impulsionaram o setor imobiliário e os REIT de ações começaram a emitir novas ações para angariação de fundos. No entanto, a Fed moderou as suas expectativas para os cortes em 2025, sinalizando uma redução de apenas meio ponto percentual, depois de ter indicado anteriormente um corte de um ponto.
O Community Healthcare Trust (CHCT) oferece um rendimento de 10,4% e administra cerca de 200 propriedades em 35 estados, alugadas para 315 inquilinos. O trust tem um histórico de aumento de dividendos trimestralmente por 37 trimestres consecutivos. No entanto, os fundos operacionais (FFO) da CHCT caíram abaixo dos níveis de 2020, afetados por questões de inquilinos, incluindo a falência da GenesisCare em 2023, o que complicou os acordos de arrendamento. Embora os recentes cortes nas taxas possam melhorar o custo de capital da CHCT, a cobertura de dividendos poderá ser temporariamente mais restrita.
A Global Medical REIT (GMRE), com rendimento de 10,8%, possui 187 instalações médicas, mantendo uma taxa de ocupação superior a 96%. Apesar de enfrentar problemas com inquilinos, incluindo a falência do Pipeline Health System e uma queda de 10% no valor das ações desde então, a GMRE assinou um contrato de arrendamento de longo prazo em uma propriedade importante e executou aquisições ao longo de 2024. O dividendo está sob escrutínio, pois a GMRE atualmente tem um Taxa de pagamento de 93% em relação ao FFO ajustado projetado de 90 centavos por ação.
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A Innovative Industrial Properties (IIPR) também rende 10,8% e é especializada na indústria da cannabis, possuindo 108 propriedades em 19 estados, alugadas para 30 inquilinos. As ações da empresa caíram significativamente após relatórios de receitas fracos e problemas de inadimplência de inquilinos em 2024, particularmente envolvendo a PharmaCann, que não cumpriu obrigações de aluguel de várias propriedades. Continua a haver preocupação relativamente à viabilidade do IIPR após uma queda dramática na avaliação de 70% desde o seu pico.
Brandywine Realty Trust (BDN), com rendimento de 11,1%, diversificou de propriedades voltadas para escritórios para um modelo híbrido com ativos na Filadélfia e Austin. Depois de um 2023 difícil, o BDN teve um bom desempenho em 2024, com projetos promissores em andamento. O trust é negociado a 6 vezes as estimativas de FFO do próximo ano, com melhor cobertura de dividendos pós-corte de dividendos.
A Global Net Lease (GNL) oferece um rendimento substancial de 15,3%, gerindo 1.223 propriedades arrendadas a 723 inquilinos em 11 países. Apesar do seu elevado rendimento, a GNL reduziu significativamente os seus dividendos desde 2020, implementando cortes mesmo em 2024. Está focada na redução da alavancagem, alienando aproximadamente mil milhões de dólares em propriedades até 2024 e 2025, embora a sua sensibilidade às taxas de juro represente riscos futuros.
Os REITs hipotecários (mREITs) também oferecem altos rendimentos. O New York Mortgage Trust (NYMT), com rendimento de 13,7%, investe em diversos produtos hipotecários garantidos. O aumento das taxas hipotecárias impactou negativamente a sua carteira, resultando em cortes de ações e dividendos. Apesar de negociar a apenas 54% do valor contábil ajustado, a administração da NYMT permanece otimista quanto ao alinhamento dos lucros futuros com o pagamento de dividendos.
A Dynex Capital (DX), com rendimento de 14,4%, concentra-se principalmente em títulos garantidos por hipotecas de agências (MBS). Sua alavancagem foi ajustada para 7,6x, acompanhando a tendência do mercado. Embora historicamente confrontada com o declínio dos dividendos, as recentes mudanças favoráveis na curva de rendimentos podem posicionar a Dynex para um melhor desempenho no futuro, embora as reduções passadas tenham influenciado fortemente o seu pagamento atual.
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