A Broadcom está preparada para um crescimento significativo em 2025, com expectativas de superar a Nvidia à medida que as principais empresas de tecnologia diversificam os fornecedores e reduzem a dependência de fontes singulares. De acordo com Stephen Yiu, gestor de fundos do Blue Whale Growth Fund, que disse CNBCempresas como Microsoft, Amazon, Google e Meta Platforms não estão apenas comprando GPUs da Nvidia, mas também desenvolvendo chips personalizados
Broadcom espera superar a Nvidia em 2025
As ações da Broadcom subiram mais de 126 por cento em 2024, impulsionadas pela receita de IA reportada pela empresa, que mais do que triplicou para US$ 12,2 bilhões. A sua capitalização de mercado ultrapassou recentemente 1 bilião de dólares, tornando-a uma das dez primeiras posições da Blue Whale. O presidente-executivo, Hock Tan, enfatizou que a Broadcom está colaborando com os principais clientes de nuvem, identificados como Meta, Alphabet e ByteDance, para desenvolver chips de IA personalizados. Cada um desses clientes planeja implantar 1 milhão de chips de IA até 2027, refletindo ainda mais a mudança nos gastos com chips de IA em direção a soluções personalizadas.
Yiu afirma que, embora a Nvidia continue a ser líder de mercado com um valor de 3,2 biliões de dólares, o considerável potencial de crescimento da Broadcom não deve ser ignorado. “É razoável que uma empresa de US$ 1 trilhão cresça 50% e se torne US$ 1,5 trilhão”, explicou ele. Isto contrasta com a Nvidia, que precisaria de adicionar mais 1,5 biliões de dólares para corresponder a esse crescimento, uma perspectiva muito mais assustadora dada a sua dimensão.
Analistas de Wall Street otimistas com potencial da Broadcom
As perspectivas da Broadcom receberam críticas favoráveis de analistas de Wall Street. O Goldman Sachs elevou o preço-alvo das ações de US$ 190 para US$ 240, citando o aumento da confiança nas perspectivas de crescimento de receitas e lucros da empresa. O Morgan Stanley caracterizou a Broadcom como “uma das maneiras mais atraentes de jogar nas semifinais de IA” nos próximos anos, enquanto os analistas da Bernstein também aumentaram seu preço-alvo para US$ 250, observando que a narrativa da IA está ganhando força.
Apesar deste entusiasmo, o Bank of America emitiu uma nota de advertência relativamente à concorrência de Nvidiaespecificamente sua fortaleza em clientes empresariais e silício comercial. À medida que o mercado de semicondutores de IA evolui, os investidores monitoram de perto esses desenvolvimentos. Embora Yiu tenha reduzido a posição do seu fundo na Nvidia para menos de 10%, ele continua a ver valor na Broadcom, enfatizando o potencial de desempenho superior no curto prazo.
Boom de IA faz a Broadcom disparar para valor de mercado de US$ 1 trilhão
O analista da Jefferies, Blayne Curtis, destacou a posição única da Broadcom no setor de chips, à medida que a demanda por circuitos integrados de aplicação específica (ASICs) cresce de acordo com um Estrela da Manhã relatório. Esses ASICs, que facilitam as aplicações de IA, estão se tornando cada vez mais essenciais tanto para processos de treinamento quanto para processos de inferência. Curtis garante que, à medida que a complexidade e o volume desses chips aumentam, a Broadcom se beneficiará significativamente. Espera-se que os preços médios de venda aumentem de menos de 5.000 dólares para potencialmente “dezenas de milhares de dólares por unidade” à medida que a tecnologia evolui.
A Broadcom delineou um mercado utilizável que varia de US$ 60 bilhões a US$ 90 bilhões em IA até 2027, dependendo de três clientes atuais. Este mercado poderá se expandir com base nas ações de outros dois clientes de pré-produção, indicando amplas oportunidades de crescimento. Curtis ajustou o preço-alvo da Broadcom para US$ 300, refletindo um aumento de 37% acima do fechamento recente da ação de US$ 218,32. A sua perspetiva otimista continua apesar das flutuações no setor tecnológico mais amplo.
Os investidores permanecem cautelosos, observando a recente recuperação de mais de 30% da Broadcom apenas neste mês. Com um crescimento tão rápido, o CNBC Investing Club indicou que teria reconsiderado a sua posição se não fosse restringido. As actuais condições de mercado sugerem uma abordagem de esperar para ver, à medida que se desenrolam os desenvolvimentos nas estratégias e no posicionamento de mercado das empresas.
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Crédito da imagem em destaque: Broadcom
