A Palantir Technologies teve um desempenho de ações significativo este ano, com as ações subindo mais de 134% desde setembro de 2023. As ações, que atualmente são negociadas com uma alta avaliação de 64 vezes a receita dos últimos 12 meses e 187 vezes a estimativa de lucro deste ano, levanta questões sobre seu sustentabilidade.
As ações da Palantir sobem 134%, levantando preocupações de avaliação
Este aumento está ligado ao sucesso da empresa em garantir contratos empresariais importantes, mantendo ao mesmo tempo uma presença robusta nas operações governamentais. A empresa relatou um crescimento de receita de 30% ano após ano, enquanto a receita comercial nos EUA aumentou impressionantes 54%. O crescimento das receitas públicas também melhorou significativamente, aumentando 40% em comparação com o trimestre do ano anterior, reflectindo uma reviravolta notável em relação ao crescimento de apenas 12% observado no início do ano.
As métricas financeiras da Palantir retratam um quadro de alta lucratividade, com lucro líquido atingindo US$ 144 milhões, rendendo uma margem de lucro líquido de 20% no último trimestre. O impressionante fluxo de caixa livre da empresa de US$ 980 milhões no último ano indica uma geração de caixa saudável, representada por uma margem de 37%. Apesar destes números, os analistas expressam cautela devido à elevada capitalização de mercado da empresa, de 161 mil milhões de dólares.
Os investidores são atraídos pelas capacidades da Palantir no setor de IA e pela sua aplicação única no tratamento de dados sensíveis de segurança nacional. No entanto, o elevado rácio preço/fluxo de caixa livre, atualmente em 174, sugere que as ações continuam caras mesmo que a empresa duplique o seu fluxo de caixa livre. Esta avaliação justifica um exame cuidadoso da sua sustentabilidade.
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Além disso, o mercado de opções apresenta uma mudança de estratégia com maior interesse nas ações da Palantir, especialmente em torno do próximo relatório de lucros de fevereiro de 2025. Os traders estão a considerar uma estratégia curta de condor de ferro, que consiste numa combinação de spreads de compra curtos e spreads de venda curtos, com o objetivo de capitalizar a estabilidade de preços esperada dentro de determinados intervalos de exercício.
Persistem dúvidas quanto à justificação da avaliação de mercado da Palantir, especialmente devido ao seu histórico comercial volátil. Com uma relação preço/lucro (P/E) que supera até mesmo a da Nvidia, fabricante líder de chips de IA, que recentemente registrou um aumento de receita anual de 94%, a alta avaliação da Palantir desperta ceticismo sobre o potencial de crescimento futuro.
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Crédito da imagem em destaque: Palantir
